De film opent in een surveillance-busje waar twee FBI-agenten een gesprek tussen twee misdadigers afluisteren. In het gesprek is te horen dat voormalig entertainer en illusionist Buddy 'Aces' Israel (Jeremy Piven) de organisatie van de betrokken bende aan het verraden is: Buddy wil getuigen tegen maffiabaas Primo Sparazza (Joseph Ruskin). Wanneer de twee FBI-agenten Richard Messner (Ryan Reynolds) en Donald Carruthers (Ray Liotta) horen dat Primo het hart van Buddy Israel wil en daar een flinke prijs op staat, namelijk 1.000.000 dollar, beginnen de alarmbellen te rinkelen en moeten zij ingrijpen...
Richard en Donald krijgen nadere toelichting van hun superieur en onder-directeur Stanley Locke (Andy García). Hij weet de twee professionals te vertellen dat er vermoedelijk een compleet eskader aan huurmoordenaars en premiejagers op Buddy Israel afkomt. Dit moet ten koste van alles voorkomen worden omdat met Buddy's verklaring vrijwel alle restanten van La Cosa Nostra uit de weg geruimd kunnen worden.
Het nog fabelachtige levensverhaal van Buddy Israel wordt verteld door Jack Dupree (Ben Affleck), een van de drie borgtochthandelaren die ook wel brood zien in het vermoorden van Buddy Israel. Maar wanneer meer mensen lucht krijgen van dit gebeuren breekt de pleuris uit wat betreft huurmoordenaars die een graantje mee willen pikken.