Stop de persen! De misdaad van de eeuw heeft plaatsgevonden en Kermit, Fozzie en Gonzo moeten de zaak oplossen in deze spectaculaire film, vol liedjes en filmsterren, onder regie van de legendarische Jim Henson.
Onze helden komen aan in Londen voor een interview met Lady Holiday (Diana Rigg), een luxe modeontwerpster van wie zojuist een zeer kostbaar diamanten halssnoer is gestolen. Maar wanneer Kermit de lieftallige receptioniste/model in de dop Miss Piggy per abuis aanziet voor haar aristocratische werkgever, is het liefde op het eerste gezicht. Helaas dingt Lady Holidays sluwe broer (Charles Grodin) ook naar de hand van het sensuele zwijntje, zodat hij haar de schuld kan geven van een volgende juwelenroof! Nu komt het aan op Kermit en zijn Muppetvrienden om Piggy’s naam te zuiveren en de echte daders te vangen.