Deze kerst heeft de kerstman een probleempje. Als hij vlak voor de kerst met zijn rendier een tochtje maakt valt hij uit zijn arrenslee en belandt hij precies voor de auto van tv-journalist Peter Albright. De kerstman is ongedeerd, maar hij heeft wel last van geheugenverlies. Peter ziet in deze vreemde man in kerstman pak een fantastisch verhaal en zijn vriendin Claire wil hem graag als kerstman strikken voor het warenhuis waar zij werkt. Alleen Claire's zoon Zack vermoedt dat deze man wel eens de echte kerstman zou kunnen zijn. Slechts een paar dagen verwijderd van kerst doen Santa's elfen er alles aan om hun baas te vinden en een ramp te voorkomen